因子暴露意思
因子暴露（Factor Exposure）是一個金融和經濟學術語，用於描述一個投資組合或資產相對於一個或多個經濟因子的敏感性。這些因子可以是巨觀經濟指標、市場條件、行業特徵、公司特異性因素等。因子暴露可以幫助投資者理解投資組合的風險和回報特性，以及它們如何受到特定經濟環境變化的影響。
例如，一個投資組合的因子暴露可能包括：
- 市場因子（Market Factor）：反映整個市場的表現，如股票市場的整體漲跌。
- 規模因子（Size Factor）：反映小市值股票與大市值股票的表現差異。
- 價值因子（Value Factor）：反映價值型股票（低市盈率、市淨率等）與成長型股票的表現差異。
- 動量因子（Momentum Factor）：反映過去表現良好的資產在未來繼續表現良好的趨勢。
- 質量因子（Quality Factor）：反映高質量公司（高盈利能力、低財務槓桿等）與低質量公司的表現差異。
通過分析這些因子暴露，投資者可以更好地理解投資組合的風險來源，並可能通過調整投資組合來改變其因子暴露，以達到最佳化風險回報比的目的。因子暴露的概念在現代資產組合管理、量化投資和因子投資策略中尤為重要。