變動比率是什麼意思

變動比率（Variance Ratio）是一種財務指標，用來衡量投資組合或證券的表現與市場指數的差異。它可以用來評估投資組合的表現是否優於或低於市場指數。

變動比率通常是由投資組合的報酬率與市場指數的報酬率之差除以市場指數的報酬率標準差來計算。這個比率可以用來衡量投資組合的風險調整後報酬率。

公式如下：

變動比率 = (投資組合報酬率 - 市場指數報酬率) / 市場指數報酬率標準差

例如，如果投資組合的報酬率是10%，市場指數的報酬率是5%，市場指數報酬率的標準差是2%，則變動比率為：

變動比率 = (10% - 5%) / 2% = 5% / 2% = 2.5

這個數字表示投資組合的表現比市場指數好2.5倍。如果變動比率是正數，表示投資組合的表現優於市場指數；如果變動比率是負數，表示投資組合的表現低於市場指數。