殖利率倒掛是什麼意思

殖利率倒掛（Yield Curve Inversion）是指短期債券的收益率超過長期債券的收益率的反常現象。在正常的市場條件下，長期債券的收益率會高於短期債券，因為投資者要求更高的收益率來補償較長時間內的投資風險和通貨膨脹風險。

當殖利率曲線出現倒掛時，通常意味著投資者對未來經濟增長的預期較為悲觀，他們認為未來的經濟增長將會減弱，甚至可能出現衰退。這種情況下，投資者會要求更高的收益率來購買長期債券，因為他們擔心在較長時間內，債券的價值可能會受到經濟下滑的影響。

殖利率倒掛也被視為經濟衰退的一個預警信號。歷史數據顯示，當殖利率曲線出現倒掛時，美國經濟通常會在未來6至24個月內出現衰退。因此，殖利率倒掛是一個受到經濟學家和市場觀察家密切關注的指標。