最大回撤意思

最大回撤（Maximum Drawdown, MDD）是一個用於衡量投資組合或交易系統風險的指標。它定義為從最高點到隨後最低點的資產價值損失百分比。最大回撤用於評估投資管理人在市場不利時期保護投資者資金的能力。

舉個例子，如果一個投資組合在1月1日的價值是100,000美元，然後在2月1日達到120,000美元的高點，隨後在5月1日下降到90,000美元。那麼這個投資組合的最大回撤就是從2月1日的高點到5月1日的低點，即（120,000 - 90,000）/ 120,000 = 25%。

最大回撤是一個重要的風險管理工具，因為它可以幫助投資者了解在最壞的情況下，他們可能會損失多少錢。許多投資者和顧問會設定一個最大回撤的閾值，如果投資組合接近這個閾值，他們可能會採取行動來降低風險。