夏普率是什麼意思

夏普率（Sharpe Ratio）是由威廉·夏普（William F. Sharpe）在1966年提出的一個金融指標，用來衡量投資組合的表現。夏普率是投資組合在承擔單位風險的情況下，獲得的超額報酬。

夏普率的公式如下：

夏普率 = (投資組合的平均報酬率 - 無風險利率) / 投資組合的標準差

其中：

• 投資組合的平均報酬率是投資組合在一定時間內的實際報酬率。
• 無風險利率是投資於無風險資產（如美國國庫券）所獲得的報酬率，這是用來作為風險調整後報酬的基準。
• 投資組合的標準差是投資組合收益率的波動性，用來衡量投資組合的風險。

夏普率越高，表示投資組合在承擔相同風險的情況下，獲得的報酬越高，或者是在相同的報酬情況下，承擔的風險越低。因此，夏普率可以用來比較不同投資組合的風險調整後報酬。

投資者通常會尋找夏普率高的投資組合，因為這意味著該投資組合在風險調整後的表現較好。然而，夏普率並不是唯一的評估指標，投資者還需要考慮其他因素，如投資組合的風格、投資者的風險承受能力、投資目標等。