公債殖利率倒掛意思

公債殖利率倒掛（Yield Curve Inversion）是指短期公債的殖利率高於長期公債的殖利率。在正常的市場條件下，投資者會要求較高的殖利率來投資較長期的公債，因為他們承擔了較長時間的資金被鎖定的風險。因此，長期公債的殖利率通常會高於短期公債的殖利率，形成一個正向的殖利率曲線。

當短期公債的殖利率高於長期公債的殖利率時，這意味著市場對短期經濟前景的預期較為悲觀，認為未來的經濟增長將會放緩，甚至可能出現衰退。這種情況下，投資者會要求較高的殖利率來投資短期公債，因為他們擔心未來的經濟環境會導致長期公債的價值下降。

殖利率倒掛被視為經濟衰退的一個指標，因為它表明市場對未來經濟增長的預期較為悲觀。歷史上，殖利率倒掛往往預示著經濟衰退即將來臨。例如，在2007年次貸危機之前，美國國債市場出現了殖利率倒掛，隨後美國經濟陷入了嚴重的衰退。因此，殖利率倒掛是一個受到密切關注的經濟指標。