債息倒掛是什麼意思

債息倒掛（Yield Curve Inversion）是指短期債券的收益率高於長期債券的收益率。通常情況下，隨著債券到期日的增加，債券的收益率會逐漸降低，這是由於投資者要求更高的收益率來彌補較長時間內無法動用的資金。然而，當短期債券的收益率高於長期債券時，這種模式就被打破了，這被視為經濟衰退的一個潛在指標。

債息倒掛通常發生在經濟周期的後期，當市場預期未來經濟增長放緩或通貨膨脹率下降時，投資者會要求更高的收益率來購買短期債券，因為他們擔心未來的投資機會減少。這種情況下，即使長期債券的風險通常更高，其收益率也不得不降低，以吸引投資者。

債息倒掛被許多經濟學家視為經濟衰退的預警信號，因為它表明市場對未來經濟增長的信心不足。然而，並不是每次債息倒掛都會導致經濟衰退，而且衰退的實際發生可能需要幾個月的時間。因此，債息倒掛是一個需要密切關注的經濟指標，但它並不是預測經濟衰退的完美工具。