Hedge ratio意思

Hedge ratio是一個金融術語，用於描述兩種資產之間的相關性以及它們如何被用來相互抵消風險。具體來說，它是指為了完全對沖某個風險，所需持有的對沖資產的數量。

在金融交易中，投資者可能會使用衍生品（如期貨、期權等）來對沖其投資組合中的風險。在這種情況下，hedge ratio就是指為了完全對沖某個投資組合的風險，所需持有的衍生品數量。

例如，假設投資者持有1000萬美元的股票投資組合，他擔心股市下跌會帶來損失。為了對沖這個風險，他可以購買股指期貨。如果股指期貨的hedge ratio被確定為1（這個數字可能會根據具體市場條件變化），那麼為了完全對沖其投資組合的風險，投資者需要購買價值1000萬美元的股指期貨。

在實踐中，hedge ratio通常是一個變化的數字，它取決於多種因素，包括資產的波動性、相關性、投資組合的構成等。因此，投資者通常需要進行定期的重新評估和調整，以確保其對沖策略的有效性。