Cds利差是什麼意思

CDS利差（Credit Default Swap Spread）是指信用違約互換（Credit Default Swap, CDS）的市場價格與無風險利率之間的差額。CDS是一種金融衍生品，它允許購買者將信用風險轉移給出售者。如果某個實體（如國家、公司或個人）違約的可能性增加，那麼購買該實體CDS的成本也會增加，從而導致CDS利差擴大。

CDS利差可以反映市場對某個實體信用風險的看法，如果利差擴大，意味著市場認為該實體的信用風險增加了，反之，如果利差縮小，說明市場認為該實體的信用風險降低了。

CDS利差通常用於評估債券或貸款的違約風險，也可以用來比較不同實體的信用風險。例如，如果公司A的CDS利差大於公司B的CDS利差，說明市場認為公司A的違約風險高於公司B。

需要注意的是，CDS市場在2008年全球金融危機中扮演了重要角色，因為當時市場對許多抵押貸款支持證券（Mortgage-Backed Securities, MBS）的違約風險估計不足，導致CDS市場出現大規模的虧損。自此之後，監管機構對CDS市場進行了更嚴格的監管，以防止類似事件再次發生。