Cds利差什麼意思

CDS（Credit Default Swap，信用違約互換）利差是指CDS價格與其參考資產（如國債、公司債券等）的利差。這個利差反映了市場對參考資產違約風險的預期，以及CDS交易雙方對風險的定價。

CDS是一種金融衍生品，它允許交易雙方就某一特定債務工具的違約風險進行保險。如果參考資產發生違約，CDS的買方將獲得賠償；如果沒有違約，則CDS契約到期時雙方沒有任何支付。

CDS利差通常用基點（basis points）來表示，1個基點等於0.01%。例如，如果某公司債券的CDS利差為100個基點，意味著購買該CDS的成本為債券面值的1%。CDS利差越大，說明市場認為該參考資產的違約風險越高，因此購買CDS的保險成本也越高。

CDS利差的變化可以反映市場情緒、經濟狀況以及對特定發行人或行業信心的變化。利差的擴大通常表明市場對相關資產的信心下降，而利差的縮小則表明信心的增強。因此，CDS利差被視為衡量市場信用風險的重要指標，也是投資者進行資產定價和風險管理的參考依據。