配對交易意思
配對交易（Pair Trading）是一種基於市場效率假說（Efficient Market Hypothesis）的投資策略，其核心思想是利用股票市場中短期價格波動的不效率來獲取利潤。這種策略通常應用於股票市場，但也可能適用於其他金融市場，如外匯市場。
配對交易的基本原理是：在市場上找到一對相關性很高的股票（通常稱為「配對股票」），這對股票的價格走勢應該非常相似。然而，由於市場暫時的無效率，這兩隻股票的價格可能會出現短期背離，即其中一隻股票的價格相對於另一隻出現了過度膨脹或緊縮。配對交易者會尋找這樣的機會，並進行以下操作：
- 當一隻股票相對於另一隻出現低估時，買入低估的股票，同時賣出高估的股票。
- 等待市場價格回歸正常，即兩隻股票的價格重新趨近。
- 當兩隻股票的價格重新趨同時，平倉獲利。
例如，假設股票A和股票B通常價格走勢非常相似，但由於某些原因，股票A的價格突然大幅下跌，導致它相對於股票B出現了低估。配對交易者會買入股票A，同時賣出股票B，等待市場糾正這個錯誤，使得兩隻股票的價格重新趨同。
配對交易的成功取決於以下幾個因素：
- 相關性：配對股票之間的相關性越高，策略成功的機率越大。
- 市場效率：如果市場非常有效，價格波動會迅速反映所有可獲得的信息，配對交易的機會可能較少。
- 交易成本：配對交易涉及同時買入和賣出，因此交易成本（如佣金、稅收等）會影響策略的盈利能力。
- 時間框架：配對交易通常適用於短期交易，因為長期來說，市場效率可能會導致價格重新調整。
配對交易是一種量化交易策略，它通常需要使用複雜的算法來分析市場數據，以識別潛在的交易機會。此外，配對交易者還需要監控市場動態，以便及時調整交易頭寸。