美國債息倒掛是什麼意思
美國債息倒掛(Treasury Yield Curve Inversion)是指美國國債市場中短期債券的收益率高於長期債券的收益率的現象。通常情況下,長期債券的收益率會高於短期債券,因為投資者要求更高的收益率來補償更長時間內的投資風險和通貨膨脹風險。
當短期債券收益率高於長期債券時,這種倒掛被視為經濟衰退的預兆之一。這種現象的原因是市場對未來經濟增長的預期下降,導致投資者要求更高的收益率來購買短期債券。這種情況下,聯邦儲備系統通常會降低利率以刺激經濟增長,但這也會導致短期債券收益率下降,從而結束債息倒掛的現象。
債息倒掛被視為經濟衰退的預兆,因為它表明市場對未來經濟增長的預期非常低,這通常會導致企業減少投資和招聘,從而導致經濟活動減弱。然而,並不是每次債息倒掛都預示著經濟衰退,因為經濟衰退還受到其他因素的影響,如國際經濟形勢、政治因素等。