美債殖利率倒掛意思

美債殖利率倒掛（Treasury Yield Curve Inversion）是指美國國債市場中短期債券的殖利率高於長期債券的現象。正常情況下，長期債券的殖利率會高於短期債券，因為投資者要求更高的報酬來補償長期的投資風險和通貨膨脹風險。

當短期債券的殖利率高於長期債券時，這意味著市場對短期利率的預期上升，或者對長期經濟增長的預期下降，或者兩者兼而有之。這種情況通常被視為經濟衰退的預兆，因為它表明投資者對未來經濟增長缺乏信心，並且預期聯邦儲備系統將在未來降低利率以刺激經濟。

美債殖利率倒掛是一個受到密切關注的經濟指標，因為它過去的發生往往預示著經濟衰退。例如，在2006年和2007年，美國國債市場出現了殖利率倒掛，這是在2007-2009年經濟大衰退之前。然而，並不是每次殖利率倒掛都伴隨著經濟衰退，而且它們發生的頻率和持續時間也不同。

殖利率倒掛通常通過比較不同期限的美國國債殖利率來觀察，例如，2年期和10年期國債的殖利率之差。當這個差值變成負數時，就意味著短期債券的殖利率高於長期債券，這就是所謂的殖利率倒掛。