空頭對敲是什麼意思

"空頭對敲"（Short Straddle）是期權交易中的一種策略，其中交易者同時賣出（Short）一個看漲期權（Call Option）和一個看跌期權（Put Option），這兩個期權的到期日相同，並且執行價格也相同。這種策略通常用於市場波動性較低的情況下，交易者預期市場將會平穩，不會有大幅的波動。

當進行空頭對敲時，交易者賣出看漲期權，這意味著他承諾在到期日以執行價格買入股票。同時，他也賣出看跌期權，這意味著他承諾在到期日以執行價格賣出股票。由於兩個期權的執行價格相同，所以無論市場價格如何變化，交易者都將履行其中一個承諾。

如果市場價格在到期日時與執行價格相差不遠，那麼兩個期權都將不太可能被行使，交易者將能夠保留賣出期權時所獲得的保證金。這就是空頭對敲策略在市場波動性較低時獲利的原理。

然而，如果市場價格在到期日時遠高於執行價格，看跌期權將不會被行使，但交易者將不得不以執行價格買入股票（履行看漲期權的承諾），這可能會導致損失。相反，如果市場價格在到期日時遠低於執行價格，看漲期權將不會被行使，但交易者將不得不以執行價格賣出股票（履行看跌期權的承諾），這也可能會導致損失。

總之，空頭對敲是一種期權交易策略，交易者通過同時賣出看漲期權和看跌期權來預期市場波動性較低，從而獲取利潤。這種策略涉及較高的風險，因為市場的實際走勢可能與交易者的預期相反，從而導致損失。因此，進行這種交易時需要謹慎，並且應該充分了解相關的風險。