營運資金比率意思

營運資金比率（Operating Working Capital Ratio）是財務分析中常用的一個指標，用來評估企業的短期償債能力。這個比率計算企業的營運資金（Operating Working Capital）與其營運資金需求（Operating Working Capital Requirement）的比值。

營運資金（Operating Working Capital）是指企業在營運過程中所需的流動資產（如現金、應收帳款和存貨）減去流動負債（如應付帳款和短期借款）的差額。公式可以表示為：

營運資金 = 流動資產 - 流動負債

營運資金比率則是用營運資金除以營運資金需求得到的比值。營運資金需求通常取決於企業的營運模式和規模，可能包括應付帳款、短期借款、即將到期的長期負債等。這個比率的公式可以表示為：

營運資金比率 = 營運資金 / 營運資金需求

這個比率的高低可以反映企業的財務穩健性和償債能力。如果比率較高，意味著企業有較多的營運資金可用於償還短期債務，財務狀況相對較好。反之，如果比率較低，可能意味著企業的短期償債能力較弱，財務風險較高。

需要注意的是，並不是營運資金比率越高越好，因為過高的比率可能意味著企業過度保守，沒有充分利用其資金進行投資和擴張。因此，分析師通常會將營運資金比率與同業進行比較，以確定該企業的比率是否合理。