熊市套利是什麼意思
熊市套利（Bear Spread）是期貨市場中的一種交易策略，通常用於市場下跌或波動時。這種策略涉及同時買入一個較遠期（遠月）的期貨合約，並賣出一個較近期（近月）的期貨合約，期望在兩個合約之間的價差縮小時獲利。
熊市套利的原理是基於這樣一個事實：在市場下跌時，較近期的期貨合約通常會比遠期合約更快地反映價格下跌，因為市場參與者會更快地調整他們對未來價格的預期。這種情況導致了較近期合約與較遠期合約之間的價差縮小。
舉例來說，假設交易者認為大豆市場即將下跌，他可以執行以下操作：
- 買入一個遠月的大豆期貨合約（例如，買入3個月後到期的大豆期貨）。
- 同時賣出一個近月的大豆期貨合約（例如，賣出1個月後到期的大豆期貨）。
如果市場如預期下跌，近月合約的價格會比遠月合約更快下跌，導致兩個合約之間的價差縮小。交易者可以在價差縮小時同時平倉兩個合約，從中獲利。
需要注意的是，熊市套利並不是無風險的，因為市場的走勢可能與交易者的預期不符，導致損失。此外，這種策略還涉及到對市場走勢的準確預測，以及對相關風險的管理。