殖利率倒掛的意思

殖利率倒掛（Yield Curve Inversion）是指在債券市場中，短期債券的收益率超過了長期債券的收益率的反常現象。在正常的市場條件下，長期債券的收益率會高於短期債券，因為投資者要求更高的收益率來補償較長時間內的投資風險和通貨膨脹風險。

當殖利率曲線倒掛時，通常被視為經濟衰退的預兆之一。這種情況發生時，投資者對短期債券的需求增加，導致其收益率下降；而對長期債券的需求減少，導致其收益率上升。這種情況可能發生在經濟放緩或衰退即將來臨的時候，因為投資者對短期資產的需求增加，他們認為短期資產更加安全，而對長期資產則持謹慎態度。

殖利率倒掛也被視為一個信號，表明市場對中央銀行未來利率政策的預期。如果市場預期中央銀行將在短期內降低利率，這可能會導致短期債券收益率下降，從而導致殖利率曲線倒掛。

殖利率倒掛是一個受到廣泛關注的經濟指標，因為它過往曾準確預測了多次經濟衰退。然而，並不是每次殖利率倒掛都一定會導致經濟衰退，而且從殖利率倒掛到經濟衰退之間的時間差也可能會有所不同。