期貨展期是什麼意思
期貨展期（Rollover）是指在期貨市場中，當一個月的期貨合約接近到期日時，投資者將其持有的即將到期合約賣出，同時買入另一個月份（通常是下一個月）的相同商品或指數的期貨合約的過程。這樣做可以將投資者的持倉延長到下一個月份，避免實際交割，同時保持對市場的參與。
期貨展期的原因通常有以下幾點：
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避免實際交割：大多數期貨交易者並不打算進行實際的商品交割，他們更傾向於在合約到期前進行平倉或展期操作。
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保持市場參與：通過展期，投資者可以繼續持有某種商品或指數的風險敞口，而不必等待合約到期。
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市場流動性：隨著合約接近到期日，市場的流動性可能會降低，因為交易者會減少對這些合約的參與。展期可以幫助投資者保持在高流動性市場中的參與度。
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管理風險：通過展期，投資者可以將持倉轉移到市場條件更為有利的新合約上。
期貨展期通常涉及兩個步驟：首先，投資者需要賣出即將到期的合約，這稱為「平倉」或「結清」。然後，他們需要買入一個新的、遠期月份的合約，這稱為「建倉」或「開立新倉」。
在實踐中，投資者可能會選擇自動展期，這意味著他們的經紀商或交易所會在合約到期前自動為他們進行展期操作。或者，投資者可以選擇手動展期，這意味著他們需要自己監控合約的到期日，並在適當的時候進行展期操作。
需要注意的是，展期可能會涉及價格風險，因為不同月份合約的價格可能不同，這意味著投資者在展期的過程中可能會面臨價格波動的風險。因此，投資者在進行展期操作時需要仔細考慮市場條件和自己的投資目標。