期現套利是什麼意思

期現套利（Arbitrage）是指利用同一商品在不同市場之間的價格差異進行交易，從而獲取利潤的策略。這裡的「期」通常指的是期貨市場，而「現」則是指現貨市場。

期貨市場是一個金融市場，其中交易的是未來某個時間點交付的商品或金融工具的合約。現貨市場則是當前進行商品或金融工具交易的市場。由於期貨市場和現貨市場的價格可能因為各種因素（如供應、需求、預期、流動性等）而有所不同，這就為套利者提供了機會。

期現套利的過程通常如下：

發現價差：套利者首先會尋找期貨市場和現貨市場之間的價格差異。如果這個差異足夠大，足以覆蓋交易成本和風險，那麼套利者就會介入。
建立頭寸：套利者會在期貨市場和現貨市場同時建立頭寸。例如，如果套利者發現某商品的現貨價格低於其期貨價格，他們可以在現貨市場買入該商品，同時在期貨市場賣出該商品的期貨合約。
等待價差收斂：隨著時間的推移，期貨價格和現貨價格通常會趨向一致。這可能是由於市場供求關係的變化，或者是由於期貨合約到期，必須進行實物交割。
平倉獲利：當期貨價格和現貨價格之間的價差縮小時，套利者會在期貨市場買回之前賣出的期貨合約，同時在現貨市場出售之前買入的現貨商品。這樣，套利者就可以通過兩邊市場的價差來獲利。

期現套利有助於市場價格發現的功能，因為它促進了期貨市場和現貨市場之間的價格連動，有助於消除價格扭曲。然而，由於市場效率的提高和交易成本的降低，純粹的無風險套利機會越來越難以發現。此外，監管機構和交易所也可能會對期現套利進行限制，以保護市場的流動性和穩定性。