存續期間意思

存續期間（Duration）是金融學中的一個概念，用來衡量固定收益證券的價格對利率變動的敏感度。存續期間越長，證券價格對利率變動的敏感度就越高。

在債券市場中，存續期間是指債券的平均到期時間，即債券從現在起到還本付息的平均時間。存續期間可以用來計算債券價格對利率變動的百分比變化。一般來說，債券的價格與利率成反比，即利率上升時，債券價格下降；利率下降時，債券價格上升。

存續期間的計算公式如下：

[ D = \frac{1 + \frac{C}{P} \times \frac{1}{Y}}{\left( 1 + Y \right)^2} ]

其中：

• D 是存續期間
• C 是債券的年息票利息
• P 是債券的購買價格
• Y 是市場利率

存續期間的單位通常是年（years）。除了計算債券的存續期間外，還可以計算債券的凸性（convexity），這是用來描述債券價格對利率變動的非線性關係。凸性越高，債券價格對利率變動的敏感度就越高。