夏普比率意思

夏普比率（Sharpe Ratio）是一種風險調整後收益的指標，用於衡量投資組合的表現。它是由威廉·F·夏普（William F. Sharpe）在1966年提出的，旨在幫助投資者比較不同投資組合的業績。夏普比率計算公式如下：

夏普比率 = (投資組合平均收益率 - 無風險收益率) / 標準差

其中：

• 投資組合平均收益率是投資組合在一定時期內的平均回報率。
• 無風險收益率是投資者可以獲得的最低風險回報率，通常由政府債券等無風險資產的收益率來表示。
• 標準差是投資組合收益率的波動性，用於衡量投資組合的風險。

夏普比率越高，說明投資組合的績效越好。這是因為夏普比率考慮了投資組合的收益和風險，如果一個投資組合的夏普比率高於另一個投資組合，那麼它不僅在收益上更優，而且在風險控制上也更勝一籌。

夏普比率的優勢在於它簡單易懂，易於計算和比較。但是，它也有一些局限性，比如它只考慮了收益的波動性，而沒有考慮收益的分布情況，也沒有考慮投資組合的最大回撤等其他風險指標。因此，夏普比率應該與其他風險指標結合使用，以更全面地評估投資組合的風險和收益。