夏普比率分母是什麼意思

夏普比率（Sharpe Ratio）是一種風險調整後收益的指標，用於衡量投資組合的表現。它是由威廉·夏普（William F. Sharpe）在1966年提出的，用於比較不同投資組合的風險和回報。

夏普比率的公式為：

夏普比率 = (投資組合平均回報 - 無風險利率) / 標準差

在這個公式中，分母是標準差，它衡量的是投資組合的總風險（包括系統風險和非系統風險）。標準差越大，投資組合的波動性越大，風險越高。

因此，夏普比率的分母「標準差」表示的是投資組合的總風險。通過將投資組合的平均回報率除以標準差，夏普比率給出了一個相對風險的收益衡量指標。一個較高的夏普比率表示投資組合在給定的風險水平下，能夠獲得更高的回報；或者是在相同的回報水平下，能夠承擔更小的風險。