夏普值是什麼意思

夏普值（Sharpe Ratio）是由威廉·夏普（William F. Sharpe）在1966年提出的，是一個用於衡量投資組合表現的指標。它旨在評估投資組合的風險調整後回報，即在考慮風險的基礎上，評估投資組合表現相對於無風險投資的吸引力。

夏普值的公式如下：

夏普值 = (投資組合平均回報 - 無風險利率) / 標準差

其中：

• 投資組合平均回報是投資組合在一定時間內的收益率平均值。
• 無風險利率是低風險投資（如國庫券）的收益率，通常用於作為比較基準。
• 標準差是投資組合收益率的波動性，用來衡量風險。

夏普值越高，表示投資組合在考慮風險後的表現越好。一個理想的投資組合應該在給定的風險水平下，提供最高的回報，或者在給定的回報水平下，具有最低的風險。

夏普值是一個被廣泛使用的指標，用於比較不同投資組合的風險調整後回報。它特別適用於比較那些具有不同風險水平的投資組合，因為它考慮了風險因素。然而，夏普值也有一些局限性，例如它假設投資組合的收益率分佈是常態分佈的，並且不考慮投資組合收益率的偏度和峰度。