利率倒掛是什麼意思

利率倒掛（Inverted Yield Curve）是指在某種特定條件下，短期債券的收益率高於長期債券的收益率的現象。在正常的市場條件下，長期債券的收益率通常會高於短期債券，因為投資者要求更高的收益率來補償較長時間內的投資風險和通貨膨脹風險。

當短期債券收益率高於長期債券時，這種現象被稱為利率倒掛，這通常被視為經濟衰退的一個預警信號。利率倒掛可能發生在經濟放緩、通貨膨脹預期下降或者投資者對未來經濟增長前景持悲觀態度時。在這種情況下，投資者會要求更高的收益率來購買短期債券，因為他們擔心未來的長期債券收益率可能會下降，從而導致他們的投資價值減少。

利率倒掛被認為是經濟衰退的預兆，因為它表明市場對未來經濟增長的預期非常低，這可能導致企業減少投資，消費者減少支出，從而導致經濟活動減弱。然而，並不是所有的利率倒掛都會導致經濟衰退，而且利率倒掛與經濟衰退之間的時間差異也可能很大。