利率交換意思

利率交換（Interest Rate Swap）是一種金融衍生品，它允許兩個或更多的交易方就他們持有的債務工具的利率風險進行交換。利率交換通常涉及兩種不同的利率：固定利率和浮動利率。通過利率交換，一方同意支付浮動利率，而另一方同意支付固定利率，或者雙方同意交換不同浮動利率的支付義務。

利率交換的目的是為了管理利率風險，即由於利率變動導致債務成本增加或收入減少的風險。例如，如果一家公司有一筆固定利率的債務，但它擔心未來利率會上升，它可以通過利率交換將固定利率支付義務轉換為浮動利率支付義務。相反，如果一家公司有一筆浮動利率的債務，但它希望鎖定未來的利率成本，它可以通過利率交換將浮動利率支付義務轉換為固定利率支付義務。

利率交換通常不涉及實際資金的交換，而是一種現金流量的互換。交易雙方通過簽訂契約來約定未來的支付義務，這些契約可以是場外交易（OTC）或通過交易所進行。利率交換的定價基於市場上的利率預期和信用風險。