利差收窄意思

利差收窄（Narrowing Spread）是指在金融市場，尤其是指債券市場或信貸市場，不同類型或不同風險等級的金融產品之間的收益率差（Spread）縮小。這個差額通常指的是高收益債券（如垃圾債券）與更安全的投資級債券（如美國國債）之間的收益率差。

例如，當經濟好轉，市場風險偏好增加時，投資者可能會更願意投資高風險的資產，因為它們通常提供更高的回報。這種情況下，高收益債券的需求增加，導致其價格上升，收益率下降。同時，由於投資者對安全資產的需求減少，美國國債等安全資產的收益率也會上升。這種情況下，兩者的收益率差就會縮小，即利差收窄。

利差收窄可以反映市場信心的增強，因為投資者願意承擔更多的風險來追求更高的回報。然而，如果利差收窄過度，可能會導致資產價格泡沫，增加市場的不穩定性。相反，如果利差擴大（Widening Spread），則可能表明市場風險偏好下降，投資者更傾向於安全資產，這可能預示著經濟衰退或市場不確定性增加。