利差倒掛是什麼意思

利差倒掛（Yield Curve Inversion）是指在債券市場中，短期債券的收益率超過了長期債券的收益率的反常情況。通常情況下，隨著債券到期日的延長，債券的收益率也會相應提高，這是由於投資者要求更高的收益率來補償更長時間內的資金被鎖定。

利差倒掛被視為經濟衰退的一個潛在指標，因為它表明市場對短期利率的預期超過了對長期利率的預期。這種情況可能發生在經濟放緩或衰退即將來臨時，因為投資者會要求更高的收益率來投資短期債券，因為他們擔心經濟前景，而對長期債券的需求減少，導致其收益率下降。

利差倒掛也被視為聯邦基金利率（即短期利率）與10年期美國國債收益率之間的關係。如果10年期美國國債收益率低於聯邦基金利率，則被視為利差倒掛。這種情況在過去曾多次發生，包括在2000年和2006-2007年的經濟衰退之前。