共整合是什麼意思

"共整合"（cointegration）是一個經濟學和統計學上的概念，特別是在時間序列分析中常用到。它指的是兩個或更多個非穩定的時間序列之間存在長期均衡關係的現象。

在經濟學中，許多變量並不是穩定的，這意味著它們的隨機部分是不可預測的，並且它們的均值和方差可能會隨時間變化。然而，即使這些變量是非穩定的，它們之間可能存在著一種長期的穩定關係。這種關係就是共整合。

共整合的實質是，即使單獨的時間序列是非穩定的，它們的差異（或偏差）序列可能是穩定的。這意味著，在長期內，即使這些變量的短期行為可能是波動和不穩定的，它們的長期關係是穩定的。

共整合的概念在經濟學中非常重要，因為它允許研究者分析非穩定的時間序列數據，並從中得出關於經濟系統中變量之間長期關係的見解。例如，共整合可以用來檢驗貨幣供應量和通貨膨脹之間的關係，或者投資和回報之間的關係。

共整合的檢驗通常與誤差修正模型（ECM）一起使用，後者是用來描述和預測非穩定的時間序列數據的動態模型。共整合的檢驗可以幫助確定哪些變量可以一起放入ECM中，以及這些變量之間的長期關係是什麼。