債券存續期間是什麼意思

債券存續期間（Bond duration）是一個衡量債券價格對利率變動敏感度的指標。它表示債券的平均到期時間，即債券持有者預計收到所有利息和本金的平均時間。債券存續期間越長，意味著債券價格對利率變動越敏感。

當利率上升時，債券價格通常會下降，因為新發行的債券會提供更高的收益率，使得現有債券的吸引力降低。反之，當利率下降時，債券價格通常會上升。債券存續期間用來估算利率變動時債券價格變動的大致百分比。

債券存續期間的計算涉及到債券的票面利率、到期時間、付息頻率和市場利率等因素。它可以用來幫助投資者進行風險管理，尤其是在利率波動的市場環境中。投資者可以使用債券存續期間來選擇適合其投資組合風險承受能力的債券。