不序列相關性什麼意思

不序列相關性（Nonserial Correlation），又稱為隨機波動（Random Walk）或非系統風險（Idiosyncratic Risk），是指投資組合或資產的收益變動並不是由整個市場的變動所引起的，而是由個別因素所導致的。這些個別因素可能是公司特定的新聞、管理變動、產品創新、訴訟案件等等。

當投資組合的收益變動與市場的整體變動無關時，這種不序列相關性就會發生。這種情況下，投資組合的風險可以被分散，因為不同的資產會有不同的非序列相關性。這意味著，即使市場整體下跌，某些資產可能會上漲，從而幫助投資組合減少損失。

不序列相關性對於投資者來說是非常重要的，因為它允許投資者通過分散投資來降低風險。通過投資多種不同的資產，投資者可以減少對單一資產或市場的依賴，從而使投資組合更加穩健。

然而，需要注意的是，完全分散非序列相關性的風險是很難實現的，因為某些事件或因素可能會影響到整個市場或行業，從而導致序列相關性（Serial Correlation）。序列相關性是指投資組合的收益變動與市場的整體變動有關，這種情況下，分散風險會更加困難。